5G黎明前手机供应链陷寒冬:上游企业业绩缩水现裁员

  12月12日,研究机构IDC发布了最新一期的行业报告,全球手机市场降温依旧,2018年智能机出货量预计将下滑3%,其中中国区下滑幅度将达到8.8%。

  在此背景下,被手机行业视为“救命稻草”的5G“将到未到”,上游供应链企业也陷入了4G时代首个真正意义上的“寒冬”,与之相应的裁员、利润下滑、股价跳水、行业洗牌等话题更是贯穿全年。

  有供应链企业向《中国经营报》记者坦言:“5G尚未真正商用之前,终端厂和上游对未来的走势都不明确,这导致大部分终端厂下半年只能围绕现有的产品做微创新,而上游企业能做的只有等待。”

  风口难“飞”

  由于5G手机对信号传输的特殊要求,自2017年起,手机外观去金属化兴起,这一趋势在2018年全面爆发。国内主流厂商如华为、OPPO、vivo、小米等均在今年推出了采用前后盖双面玻璃、3D曲面玻璃设计的机型,这也使得上游厂商蓝思科技(300433.SZ)成为了今年供应链的“红人”。

  记者从蓝思科技相关人士处了解到,由于该公司今年订单较多,加之上半年存在一定的用工缺口,主要客户驻厂代表在产能争抢方面十分激烈。

  近日,记者在蓝思科技长沙厂区采访获悉,该公司新入职普工转正后月薪能达到4500元左右,与东南沿海地区基本相当。有蓝思科技员工向记者提到,今年上半年工厂缺人时,湖南各地方政府均在帮蓝思招工,这才使公司的用工荒在下半年得到缓解。

  手机外观革命带来的新商机、满负荷运转的产线、远高于本地区社平工资的招人待遇……在双面玻璃大行其道的2018年,蓝思科技本应交出一份更为亮眼的业绩报表,但现实却并非如此。今年前三季度,蓝思科技营收近190亿元,归母净利润突破10亿元,与去年同期相比分别增长了25.64%、19.23%。然而值得注意的是,前三季度蓝思科技收到的各项补助高达12.9亿元,这意味着扣除相应补助之后,蓝思科技前三季度扣非净利润呈现出亏损的状态。

  坐在“风口”上本应起飞的蓝思科技却“趴窝”了,这与今年终端厂推新节奏加快及生产成本高企有关。此前有媒体报道称,由于下半年终端厂青睐渐变炫彩方案,这直接加大了3D玻璃盖板的生产成本,当时报道显示,每生产一片3D玻璃盖板,厂商的亏损就超过10元以上。

  这一市场大势也得到蓝思科技相关人士的证实。该人士提到,今年终端厂在面临硬件同质化这一行业困局时,对外观差异化提出了高度的定制需求,同时各终端厂推新节奏加快,直接影响到了相关产线的盈利情况。

  通常3D玻璃盖板的生产需要经过试制、打样、量产三个阶段,其中试制、打样两个阶段就需耗时5个月左右,一款产品一般要达到5个月的量产期才能初步实现盈利;然而今年手机市场竞争加剧,众多国产厂商的推新周期大大加快,除少量产线可以持续下单外,相当一部分产线生产不足半年就需要进行调整,从而导致盈利困难。“3D玻璃是今年外观件的风口,而终端厂商又日渐集中,出于市场考虑,这些订单也只能吃下去。”该人士分析称。

  过冬靠“等”

  长盈精密(300115.SZ)是深受手机外观变革影响的另一家行业龙头。与蓝思科技不同,此前长盈精密主要为手机生产金属外观件及内构件,而金属后盖的退市也直接对长盈精密的现有业务造成了一定程度的冲击。

  不过,早先手机金属后盖为一体成型,在双面玻璃大幅铺开后,外观件中额外增添了金属中框这一结构,在一定程度上对长盈精密业绩形成了补充。今年前三季度,长盈精密营收60.18亿元,与去年同期相比基本持平;净利润1.77亿元,同比减少67.21%。

  早在2017年初,长盈精密一度曾谋求与三环集团(300408.SZ)合作,双方拟共同出资87亿元成立合资公司,意图在智能终端和智能穿戴产品的陶瓷外观件、模组领域有所布局。然而,由于陶瓷后盖成本单价突破200元,加之生产工艺复杂,部分终端厂除在少量机型上有所采用外,并不存在大规模应用的基础。2017年末,双方的合作中止,长盈精密意图扩充陶瓷外观件的计划也随之暂停,但在金属外观件领域,长盈精密开始将目光瞄准了手机以外的产品。

  2018年11月,长盈精密在投资者关系活动记录中提到,公司计划在三年内将非手机的业务占比提高到50%左右,重点发展笔记本电脑、智能家居、新能源汽车相关零组件及工业智能装备业务。

 
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